🔥 物理AI的预期差：市场盯着机器人本体，忽视了CSP的世界模型军备赛

▸ 预期差核心：市场关注集中在机器人本体，但被低估的是云厂商（CSP）在世界模型上的capex开支与数据需求——2026年高质量物理数据缺口极高，2027年capex预计数倍增长

▸ 催化临近：字节世界模型发布在即，国内外CSP模型发布密集接力，政策支持亦值得期待

▸ 落地节奏：AI新需求短期看游戏、自动驾驶场景，长期看具身场景落地

▸ 标的梳理：稳健端看#风语筑 sh603466[股票]#、#宝通科技 sz300031[股票]#、#索辰科技 sh688507[股票]#；进攻端看#凡拓数创 sz301313[股票]#、#海天瑞声 sh688787[股票]#

💡 世界模型是物理AI的"预训练基建"——数据与算力开支先行，本体开花在后

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