🔥 亚马逊算力卖到2028年，资本开支指引或超市场预期

▸ CEO最新采访：今年220B美元资本开支仍"留下大量未满足需求"，敢花是因为需求足够清晰
▸ 26年算力全部售罄、27年接近售罄，28年相当大一部分也已锁定
▸ 供给瓶颈不止27年，未来几年不同环节都会持续紧张
▸ 三大长期趋势押注：AI、机器人、太空

💡 市场一致预期27年资本开支285B（+29%），按售罄节奏推算，指引大概率落在330B以上（+50%）甚至更高。海外算力军备竞赛没有减速迹象，光模块、PCB、液冷等AI基建链景气度有望继续上修。

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