🔥 广钢气体Q3扣非+128%：氦气兑现，存储订单还要上修40%

▸ 26Q3收入7.9亿、归母净利1.6亿，同比+29.5%/+89%，扣非同比+128%；毛利率37.8%，同比+10.5pct
▸ 拆结构：增量主要来自氦气，卡塔尔+美国分散氦源本地化销售，硬扛俄气低价输入冲击；扣除氦气后主业毛利率31.8%、环比持平，电子大宗基本盘稳
▸ 预期差核心：存储、逻辑核心客户下半年拿单有望上修40%，10月见分晓——背后是下游扩产持续旺盛，不是昙花一现
▸ 中报后市场担心的"丢份额"已price in，卖方判断2年内无国产份额争夺，电子大宗气断档第一
▸ 预测26-28年净利6.1/8.0/12.6亿，同比+108%/+35%/+56%，对应PE 58/43/28x

💡 业绩超预期+订单上修双催化，存储扩产链的气体卡位可以跟踪起来

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