🔥 停滞两年后轨交审批重开闸？多年无人问津的高铁基建链迎三重边际变化

▸ 政策转向：据多家媒体报道，地铁城轨规划审批暂停近两年后释放重启信号，合肥、重庆等多城排队申报
▸ 景气周期：高铁新线投产集中于26H2-28Q1，扣件、轨道板投产前密集交付，多家企业26H1在手订单已达近年新高
▸ 存量维修启动：08年四万亿投建线路扣件陆续到龄（设计年限10年），产业链调研反馈晋亿实业维修交付占比已达10-20%
▸ 提速升级：高铁提速带来产品升级与竞争格局优化，弹性标的 #铁科轨道 sh688569[股票]##晋亿实业 sh601002[股票]##银龙股份 sh603969[股票]#

💡 内需板块机构持仓低位，边际变化刚开始，景气有望延续多个季度

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