🔥 药明康德三季报：业绩符合预期，订单增速才是真预期差

▸ Q1-Q3收入455.4亿元（同比+38.6%），归母净利润193.98亿元（同比+60.6%）；Q3单季收入166.4亿元（同比+38.0%），业绩符合市场预期
▸ 真正的超预期在订单端：截至9月末在手订单767.4亿元（同比+36.4%）；Q3单季新签订单269.5亿元，同比增长超80%（剔除去年剥离CRO业务影响，增速超90%）
▸ 年内第二次上调全年指引：收入指引从年初513-530亿→年中585-605亿→610-619亿元，增速区间抬升至40%-42%；资本开支上调至80-85亿元，提前启动常州新基地
▸ 分业务看：化学业务Q3收入143.7亿元（+48.5%），其中TIDES 42.6亿元（+51.6%）持续提速

💡 在手订单是收入的领先指标，指引年内二次上修说明CXO景气度正从"复苏"走向"加速"，估值锚有望随之上移。

#药明康德 sh603259[股票]##CXO##三季报#

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