现在全世界都在踩AI，哪怕是世界总龙头soxx也跌的很凶。我是个交易型选手，也是AI重度使用者，但从来都不是AI的死多头，不过我对AI现在反而是比较乐观的（这不代表股价能马上回升，也不是让你们去抄底硬件）。

我对AI相对悲观的时间其实是去年这时候，那会OpenAI搞了各种铁索连舟式的融资，而AI的应用还只是个聊天机器人，在尝试推出各种硬件层面的产品，但收效甚微，并没有看到AI带动的全要素生产率提升，各家CSP的Capex更多的也只是因为FOMO在持续增加。

而现在相对乐观的逻辑是agent的出现，如果看过Anthropic的招股书，他给AI的定位是数字员工，这个定位是很精准的，面对的TAM是数十万亿美元级别的。不管你承认与否，Agent接管的人类工作是越来越多的，这是在真正带动全要素生产率的提升。

但对于AI投资来说，并不是那么容易的一件事。即便最近这么跌，soxx的年内涨幅仍有50%+。而Coding的市场吃的七七八八之后，AI要进入每一个细分的C端场景都是需要时间的，短期很难再出现像Coding这样的超级增长场景。

不过AI进入C端又是一个确定性事件，只是快一点或慢一点，当然这种快慢会导致股价的大幅波动。所以我的观点是，AI发展现在更多的是一个节奏问题，股价比产业发展跑得快，就会阶段性迎来痛苦的回归，但这不代表AI行业真的出问题了。