“历史机遇”！国产算力六大利好领域！
1、AI算力芯片
利好逻辑：海外算力扩张放缓，国内智算中心加速落地，国产 DCU/NPU 迎来替换窗口期。
核心公司：海光信息、寒武纪、沐曦股份
弹性公司：摩尔线程、景嘉微、芯原股份

2、AI服务器整机
利好逻辑：国内算力资本开支大增，智算集群建设提速，整机订单有望持续放量。
核心公司：浪潮信息、中科曙光、拓维信息
弹性公司：紫光股份、工业富联、华勤技术

3、光模块
利好逻辑：国内万卡集群建设拉动高速光互联需求，海外竞争压力下降，国产光模块渗透率提升。
核心公司：中际旭创、新易盛、华工科技
弹性公司：光迅科技、联特科技、剑桥科技

4、液冷温控散热
利好逻辑：国产算力集群单机柜功率越来越高，风冷难以满足，液冷配套需求同步爆发。
核心公司：英维克、曙光数创、高澜股份
弹性公司：申菱环境、冰轮环境、飞龙股份

5、高速PCB&载板
利好逻辑：AI 服务器放量，带动高阶高速 PCB、芯片封装载板的需求持续上涨。
核心公司：深南电路、沪电股份、胜宏科技
弹性公司：兴森科技、崇达技术、南亚新材

6、算力调度与算力运营
利好逻辑：大量国产算力硬件建成后，需要调度平台、算力租赁、运维服务，提升算力利用率。
核心公司：宝信软件、软通动力、润泽科技
弹性公司：利通电子、云赛智联、思特奇