硅谷巨头苦英伟达久矣！

过去三年，硅谷没有人敢得罪黄仁勋。那是拉里·埃里森和马斯克在帕洛阿尔托的 Nobu 餐厅里，一整顿饭都在求他“请收下我们的钱、多给点 GPU”的时代。卡不够分，谁先拿到卡、谁的模型就能早三个月训出来，生杀大权全在黄仁勋一人手里。

但是硅谷巨头们一直在华盛顿进行政治层面的勾兑，据《华尔街日报》报道，微软和亚马逊 AWS 从 2025 年底就开始在国会山游说《GAIN AI 法案》，核心诉求只有一条，AI 芯片制造商向海外出货前，必须优先满足美国本土买家的订单。

而黄仁勋也清楚的知道自己的处境，所以他一直游说白宫放宽对华出口、甚至扶持 Megaspeed 这样的东南亚云厂商，除了多卖卡，更核心的商业考量是，他必须在美国四大云厂商之外保留足够多的买家，不能让议价权落到几家巨头手里。

他一直不断加强对于白宫的公关，以及努力巩固与川普的政经关系。2025 年4月出席 海湖庄园晚宴的100万米纸的门票就是黄仁勋的敲门砖。同时英伟达又向白宫国宴厅翻修项目匿名捐出 2500 万美元，据《华盛顿邮报》拿到的文件，这个数字与苹果并列所有企业第一。2026年，英伟达更是成立了公司历史上第一个政治行动委员会，两名分管软硬件的副总裁在同一天各自向共和党全国委员会捐了 44.3 万美元。

好处是显而易见的，2025 年 5 月，白宫废除了拜登时期的《AI 扩散规则》；7 月，H20 芯片恢复对华出货；12 月，川普宣布允许英伟达向获批的中国客户出售性能更强的 H200，条件只是美国政府从销售额里抽成 25%。

让黄仁勋遭到最深重打击的还是来自于英伟达曾经投资过的 Anthropic ，Anthropic 联合创始人兼首席算力官汤姆·布朗透露，公司用自家的前沿模型 Claude Mythos，只花了大约 3 天时间，就自动改写和移植了几乎 100% 的底层计算内核，在几乎没有工程师介入的情况下，让 Claude 在 AMD 的芯片上跑了起来，而同样的工作，过去需要几十名系统工程师干上大半年。

黄仁勋和英伟达在过去几年高达 75% 的毛利率，其实是来自于CUDA 生态带来的极高迁移成本。Anthropic现在将他的护城河给填上了，Anthropic 在招股书里说，它已经把亚马逊 Trainium、谷歌 TPU、英伟达 GPU 和 AMD GPU 当作同一个算力池混用。与此同时，谷歌、亚马逊、Meta 的自研芯片在今年全面放量。以前AI的上帝是英伟达，现在英伟达不重要了。