一聊PCB涨价，很多人就说"哦，电路板涨价"
​其实不是一层，是四层。每层的赚钱逻辑都不一样
​第一层，电子布。90%高端产能被日本日东纺卡着。订单排到2028。这层赚的是"垄断红利"
​第二层，覆铜板。建滔和生益科技双寡头，定价权最强。发涨价函最勤。这层赚的是"格局红利"
​第三层，铜箔。HVLP最紧缺，月缺口666吨。但认证周期1.5-3年，不是谁扩产谁就赢。这层赚的是"工艺红利"
​第四层，PCB成品。沪电、深南、东山三家吃掉全球AI服务器六成份额。层数从30层拉到60层，单机价值量翻三倍。这层赚的是"AI红利"
​一个问题：四层同时涨价，历史上出现过几次？
​答案是——AI之前，PCB价格几乎十年没涨过。覆铜板厂商每年都在降价抢份额
​这一轮不一样。是需求拉动的结构性涨价，不是成本推动的周期性涨价
​数据说话：建滔5月涨价函（板料+10%），生益6月涨价函（10-15%），电子布年内涨100%。不是概念，是涨价函
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