6月14日 PCB诸大厂停止接单（产业链动态）
当下行业现状：
建滔、生益、南亚这些国内覆铜板龙头，全都改成配额制接单，不接新客户，老客户的供货量也在缩减；宏瑞兴直接全线暂停接单，积压的往期订单都还没交付完毕；日系松下更是直接官宣永久停产常规玻纤基覆铜板，不再接收任何新订单，普通板材交期拉长到4-6周，AI服务器用的高端高频板材，订单已经排到2027年，半年都拿不到货。
​​第一，高纯度PPE树脂，全球七成产能集中在海外石化厂商，受海外产能波动影响供给大幅收缩，这是制作AI高端高速覆铜板的核心材料，年内价格已经暴涨三倍，供需缺口超七成，这种材料认证周期长达数年，短期找不到替代产品。
第二，高端电子玻纤布、低介电石英布，海外厂商垄断高端产能，扩产周期至少两年，设备缺口数千台，就算立刻投建新产线，短时间也无法投产供货，原料价格多轮涨价近乎翻倍
第三，高频电解铜箔，AI服务器专用的超薄铜箔缺口超四成，大厂优先锁定算力客户，中小PCB厂商根本拿不到原料配额
​​需求端非但没有萎缩，反而持续爆发：
AI服务器、800G/1.6T高速交换机的出货量持续走高，这类高端设备需要层数更多、信号损耗更低的PCB板，对高端覆铜板的需求暴增；同时汽车电子、工控设备的订单也保持稳定增长，下游客户都在提前锁产能、预付货款抢货，是原料供给跟不上爆炸式增长的高端需求，才倒逼中游板厂不敢再接新订单，接了也没有原材料生产
行业现在出现严重两极分化：
手握长期原料长协、能拿到稳定供货的头部PCB企业，优先承接高溢价的AI算力订单，议价能力持续走高；没有原料渠道的中小工厂，哪怕手里堆满消费电子订单，也因为缺料被迫减产、停工，甚至出现怪事：手里的原料现货转卖给同行，比自己加工成电路板赚的钱还要多
​​影响
1、短期半年到一年，原材料紧缺的局面很难缓解，PCB、覆铜板价格会持续坚挺，高端算力板材涨价幅度会更大，低端消费类PCB利润被原料成本挤压
2、国产替代的进程被迫加速，海外原料断供、涨价，国内树脂、玻纤布、铜箔厂商迎来验证、放量的窗口期，下游厂商会主动切换国产供应链，摆脱海外材料限制
3、下游成品端会出现分化，算力、高端工控、汽车电子这类高利润行业，能承受板材涨价，供货优先被保障；低端消费电子会面临成本上涨、供货延迟，部分小众产品甚至会出现缺货。
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