全品类MLCC陷入断货危机，AI抢产或让缺货延续至2028年
​​曾经只集中在AI领域的MLCC缺货，如今已经全面蔓延至消费电子主流型号，一场比2018年更持久的被动元件紧缺正在上演。据渠道反馈，当前47μF规格缺口最大，手机、PC刚需的10μF、22μF等高容电容供货全面告急。
​​本轮危机的关键不在需求暴涨，而是AI算力订单对日韩核心产能的强势挤占。高端AI用MLCC产线高度专用化，很难快速转产消费级产品，大厂优先保障高利润算力订单，直接造成通用型号产能被持续挤压。
​​华新科预警，短缺周期或将拉长至2027至2028年。对比上一轮行情，本次受AI长期需求、设备交付慢、扩产周期长三重影响，缓解难度更大。下游终端厂商被迫提前锁价备货，原材料成本压力陡增。
​​对于国产MLCC企业而言，这是难得的国产替代窗口期，海外产能腾挪空间有限，国内厂商有望承接更多外流订单，迎来长期增长机遇。