#核心摘要|MPO&EBO：AI算力光互联核心升级赛道，CPO时代确定性爆发

在全球AI算力基建持续扩容、CPO产业化加速落地的背景下，MPO与EBO作为算力光互联核心硬件，迎来高确定性增长机遇。CPO、NPO均为光电集成架构方案，其中NPO是当前商用过渡技术，CPO则是行业公认的终局形态，MPO、EBO作为适配两大架构的核心连接器件，构建起“架构升级+硬件配套”的完整产业链。

MPO多芯连接器聚焦超高密度光传输，依托MT陶瓷插芯有效破解算力中心海量光纤布线瓶颈，适配高密度互联场景；EBO扩束光学连接器凭借非接触传输特性，从根源解决传统连接器积灰、插入损耗大、运维复杂等痛点，主打高可靠性需求。二者并非替代竞争关系，而是分别对应不同场景需求，共同成为下一代智算中心标配连接方案，且已纳入行业统一标准，商业化落地节奏清晰。

当前赛道多重利好共振：北美云厂商算力资本开支持续高增，高速光模块大规模普及直接拉动MPO用量数倍提升，CPO技术迭代进一步打开超高密度连接产品增量空间。同时行业具备高技术壁垒与产能壁垒，高端产品溢价能力突出，国内头部企业已完成核心技术突破并实现海外供货，业绩增长弹性充足。

#A股核心标的

太辰光、长光华芯、长飞光纤、仕佳光子、天孚通信、三环集团、致尚科技、亨通光电