AI服务器上游材料供需失衡出现新动态：为应对HVLP铜箔、Low-Dk电子布等关键材料的持续短缺，以英伟达为首的终端客户正绕过CCL厂商，直接向上游锁定产能。这一举动确认了产业链的价值和议价权正向上游最紧缺的材料端（如铜箔、电子布、树脂）集中，拥有核心技术和产能壁垒的厂商因其在AI硬件交付中的关键作用而被市场重新定价。