存储周期进入下一个上行阶段

Aletheia发的美光报告可以再看看，预计2027年下半年，GPU与ASIC的内存价值占比或由45%升至70%。

Agent把AI从算力生意改写成了仓储生意从HBM到机械硬盘，五级存储金字塔的每一层都在被重新定价，商业模式也在从现货走向长约。

个股很好选择：普冉市值最小，其他的德明利、佰维存储、江波龙、大普微都已经上千亿了，这就是预期差。

算力集群正在向着十万卡百万卡发展，机架与机架之间、集群与集群之间的距离动辄几十米甚至上百米。

在这个物理尺度下，光纤和光学器件（光模块、激光器、硅光芯片）成了唯一的选择。

光芯片的源杰成为无可争议的龙头，也超二千亿市值了，那么长光华芯还只有几百亿，这也是预期差。

另外就是有一个惊喜，新上市的北证金戈新材今天直接30%，太暴力了。

○里见