说说另外一个层面八卦到到的事情和可能。

就是之前达子不是放开了某款算力芯片的采购么，特此还飞了一趟东大，停留了足够长的时间。

但是最后还是没有达成任何采购协议。

但是目前达子的卡实际还是有途径通过一些方式进入，包括B系列的，这个就不细聊了。

而且国内的算力芯片实际上挤一挤基本上都可以摸到H卡的能力，无非就是堆一些规模，也就是我们说诸如超节点这些，以及在适配上确实还需要更多的时间磨合，而国内的模型算力虽然急需算力，但是小米加步枪的打法实际上也落后不了几年，本质上所谓的先进模型最后都可以模仿和蒸馏，草莓领先的只是说一开始用的都是核电级别的算力，我们还用的小发电站，他们更快的时间训练出来了能力，我们还培育时间慢一点，但是在基础能力上基本够用了。

但是够用和商业产出之间之间上会有巨大的落差，现在之所以高端模型依旧火爆，一方面诸如在coding，视频制作这一块确实出现了爆发式的应用，这些商业场景的本质就是要抢夺效率和变现时间，诸如现在跑视屏制作的，同一个题材，你第一时间出视频和晚个三五天都是天壤之别的流量差异。且因为模型之间还有制作效果上的差异，所以好的模型，高效的效率反馈，都导致头部模型现在的需求都很饱满。

但是诸如一些文案处理啊，文字，表格统计这些，实际上大部分模型都可以满足了，永不了那么夸张的算力。

再就是Agent这一块，因为实际上现在的AI还是概率组合的模式在工作，这个工作属性就决定了越复杂的工作，调用的Token都是指数级增长，不可能实现又好又小消耗的效果。但是越复杂的工作AI最后处理出来的结果不一定对胃口，复杂工作除非能产生巨大的价值，否则海量的消耗搞出来还是入不敷出，大家不断试错之后慢慢祛魅和归于平静。最后只能说哪一个模型或者架构还能优化出更好的工作流。所以假设，未来，模型都会能力趋同，最终依旧还是要回到一个算力成本和电力成本等综合要素上。

既然H卡的算力能力已经是落后产能了，尽管给到东大依旧还是香饽饽，但是官方的态度是能用国内卡的还是优先国内的卡，且对于配比有着严格的要求，拼命搞适配也好，小米加步枪慢慢堆能力也罢，这个方向是明确的。

但是背后的鬼故事是，上面可能也充分意识到，如果盲目的放开所谓的进口卡，除了影响本土国产化进程外，更主要是不想立马就把这么大的需求绑定在这场泡沫盛宴里面，怎么理解呢，如果这是个无底洞的超额投入，国内也一起跟着海外疯狂扩张，首先所有的成本都会迅速拉高，现在两存都已经火爆到这个程度了，如果东大一样发挥基建狂魔的效能，那简直不敢想这场史诗级的投入会导致这场算力基建规模宏大之外，也可能是史诗级的成本，原材料疯狂涨价，所有元器件供不应求的紧张程度还会持续。

且重要的是，这场疯狂投入最后都需要落实到商业回报上，在能用，够用和超额投入不一定有用之间，东大的产能受限或者先进制程约束，反而可能是这场泡沫延迟满足里的受益者。

首先这场需求是确定的，对于国内目前的算力需求也呈现出用一用也行到必须用的主动被动适配，且在模型优化上反而找到了更多的可能和路径，这本身也是在和海外昂贵的算力模型和投入做PK，一旦国内的路径得以更好的优势确认，实际上都会主动被动刺破海外的算力泡沫或者导致其昂贵的投入成本沉没。

其次，基础功能现在的模型实际上都可以满足的七七八八了，所谓的高端算力，高端模型堆砌出来的模型在早期虽然具备先发优势，但是本质上都可以被追赶，且不存在任何粘性。因为Agent在调用模型的时候，只需要点一下切换就行了，你能行且Token便宜，就一定会被市场认可，不存在所谓的品牌和渠道粘性。以往的任何互联网打法都不管用。这也是为什么现在大厂还用以前的流量思维来打AI应用就很可笑。

因为最终考验你能不能成的，不是人的眼球粘性，而是Agent在工作流之后的输出结果是不是令人满意和高效且成本可控。

所以最后的比拼一个算力只是早期的一种呈现方式，最后依旧还是模型能力和Token成本之间的PK，而这个终极PK，东大不一定输，且有充分的理由论证海外这场疯狂的基建投入，一旦触发投入和回报永远无法闭环，那AI泡沫表现的不一一定是技术证伪，而是投入和产出回报重构下的经济重构。因为东大跑出来证伪，并不需要这么的庞大的支出就能实现你们所谓的AI的所有能力的时候，就变成了海外所引领的基建需求证伪，前期投入沉没的鬼故事。

当然，现在的AI不用去看空，而是技术论证可行之后，东大有没有能力建设出来能力高效，成本低廉的算力优势。这也就不难理解现在国产方向的设备，材料，配套产业链实际上反而获得了更多资金的聚焦的原因。

仅仅只是说估值和市值契合度之间，国内企业的盈利效率是不是能赶得上市场的预期，以及海外AI基于投入回报情况，企业现金流，债务成本等等因素是不是出现幺蛾子。

而这个证伪周期可能很长，所以，狂欢的时间不一定短，但是依旧还有很多外在因素干扰，诸如美元自身的问题，美国债务，通胀和自身科技话语权是不是也被挑战的估值溢价消失等等。这也是很多大拿推导危机的潜质因素，也就是AI在没有创造更高的生产效率和引发社会经济腾飞之前，基于昂贵的投入和高成本的支出触发了金融层面的财务危机，企业端的破产和入不敷出。

但是一旦海外先嘎了，那么本土也会绑定在这场周期里会有一场劫难式的波动，且全球联动。因为本质上，我们也都绑定在AI这辆大车上了。