#iPhone18Pro或上涨200美元#本轮科技行情的核心源头，是全球AI算力资本开支的持续爆发！海外头部云厂商2026年算力投入规模大幅上调，叠加国内算力集群持续建设，下游订单基本都是两年以上长单锁定，行业长期需求基本面完全没有问题！

完整的产业传导顺序非常清晰：AI算力需求爆发→AI芯片采购放量（半导体先行）→高速数据传输升级，光模块迭代（CPO接力）→服务器整机扩容，承载基板刚需爆发！

芯片是算力的核心心脏，最先承接订单、兑现业绩，所以半导体率先启动；光模块是数据传输的血管，紧随芯片景气度走高；PCB、载板是硬件承载的基础，属于产业链后周期环节！