商务部等8部门联合印发《关于加快“人工智能 消费”发展的实施意见》，提出5方面17条举措进行细化落地，分别为提升AI+商品消费、扩大AI+服务消费、推动AI+商业创新、加强''AI+消费''推广、优化''AI+消费''环境；印证26H2-29年AI+消费作为新消费最核心投资主线，复盘互联网浪潮（1990-1998年）与移动互联网浪潮（2012-2020年），市场在前期3-4年均交易基础设施与上游硬件，而后期的3-4年则开始配置TOB侧应用与TOC消费场景，在2024-2026年AI上游硬件配置逐步形成共识之际，26年初开启的agent时代有望开启AI应用（消费）浪潮，伴随着大模型商业自洽逻辑跑通（anthopic预计26Q2首季盈利，6月1日递表）与token成本降低（DS永久性降价75%，MIMO最高降价99%等），使得终端TOB的AI应用与消费级AI应用，甚至物理AI具备逐步具备爆发基础（显著案例是例如腾讯微信侧agent最快26Q3落地，小米AIOS在Q3发布并可能集成在全新终端设备中），更多下游赛道机会顺次开启中