康宁——AI数据中心"光高速公路"的铺路人！
全球玻璃与光纤巨头康宁，如今已从做手机盖板玻璃转型为AI算力时代最关键的光通信基础设施供应商。
​简单说，当微软、谷歌、Meta、亚马逊、英伟达这些巨头建AI超算中心时，成千上万颗GPU之间要用光纤代替铜缆来传数据——这就是康宁的主场。
​最新一季度，康宁光通信业务收入同比增长约36%，利润更是飙升93%，说明它不但拿到大量订单，还能靠规模效应把利润率做上去，拥有很强的定价话语权。
​更关键的是，Meta已和它签下最高60亿美元的多年期光纤供应协议，亚马逊也刚敲定数十亿美元的多年采购大单，英伟达更是直接和康宁战略合作并拟投资数十亿美元帮其扩产。
​这意味着康宁未来几年的高端光纤产能已被几大云厂商基本"包圆"，收入端有了长期保障。
​受益的相关上市公司：
​直接深度绑定康宁供应链、订单弹性最大：太辰光（康宁第一大MPO高密度光纤连接器供应商，高端光连接产品随康宁大幅扩产直接放量）、飞凯材料（康宁核心光纤涂覆树脂供应商，康宁光纤产量提升直接拉动其耗材需求）、仕佳光子（向康宁供应MT插芯及MPO跳线，产品通过康宁认证进入全球数据中心体系）、通鼎互联与特发信息（康宁国内高端光纤代工与外协合作伙伴，部分承接康宁外溢订单）。
​光纤预制棒与光缆龙头，承接全球高端光纤供给缺口：长飞光纤（全球光纤光缆及预制棒龙头，技术全面对标康宁，受益于高端光纤全球需求重估与出海）、亨通光电（棒纤缆一体化，高端光纤已进入海外云厂商供应链，北美出海弹性较大）、中天科技（光棒自给率高，受益于海外算力基建带动的高端光纤需求）。
​上游材料与核心光器件间接受益：菲利华与石英股份（高纯石英材料是制造光纤预制棒的刚需耗材，康宁及国内光纤厂扩产直接拉动其需求）、天孚通信与中际旭创（高速光模块及无源光器件适配AI数据中心光互联方案，随全球800G/1.6T光模块部署间接受益）。
​以上公司主要分三条线受益：一是直接给康宁供货或代工吃满扩产红利，二是康宁产能被锁定后全球高端光纤缺口带来的国产替代与出海机会，三是AI数据中心整体光互联密度提升带动光模块及器件需求。
#A股##财经##投资##A股[超话]#