我不知道云服务商怎么看HBM的问题。

云是一个rent model，就像房子和车，可以出租，出租主要是因为昂贵或者临时性使用带来的商业模式，通过提高利用率来摊低成本。

但是你有没有发现一个问题，现在风风火火的agent，实际上提高了个体对利用率的需求，不再是个体坐在电脑前或者打开手机时需要ai，他可以部署任务，即使自己睡觉了，开车了，吃饭了，旅游了，作爱了，ai还在吭哧吭哧的干活，就像地主家的驴。这还怎么租赁？租个驴种地还不得赔死？

此其一。其二，带宽这种东西，对成本来说就不是线性的，提高一倍带宽，成本可能乘四都不止，这就失去了rent model的意义了，我跟你拼个两居室，每人出资额是一个人自己住两居室的价格，这还拼个P。

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结论：agent掘了云服务的墓。

长期而言，本地部署模型是绝对的刚需。半导体存储至少因此长红20年，NPU和推理芯片也是。

本地部署模型同时带来本地数据存储的要求，云基本上完蛋了，它只能在专业工具类AI，比如仿真天线之类，还有价值。通用的，象编程这种，一定是离线模型的天下。

吴恩达说AI是新的electricity，错了，ai是新的煤炉，大家买回去烧的。