扎克伯格一段内部录音，直接把全球半导体板块吓出了熔断。

市场之前信奉“算力永远紧缺”，结果Meta转头说要卖闲置算力搞云业务，股价自己涨了8%，却把英伟达的兄弟们带崩了。美光、闪迪跌超10%，康宁跌13%，A股科创50跟着重挫。

但这事儿真不是AI不行了，而是资本在重新定价。
1️⃣ 卖的是旧货：出租的大多是H100/H200这类上一代卡，新一代GB200依然抢手。这是结构性闲置，不是全面过剩。
2️⃣ 开支没减：Meta今年资本开支指引还是1250亿-1450亿美元，刚还签了新协议。老扎说这是在给巨额投入“买保险”，把成本中心变成现金流资产。
3️⃣ 预期落空：真正让恐慌发酵的，是老扎承认AI Agent开发没加速。市场怕的不是卖算力，怕的是故事讲不动了。

接下来7-8月财报季才是真考卷。资金从硬件向软件轮动是必然，但别被情绪带着乱砍仓。高位震荡期，看清底牌再下注。🧐 #Meta卖算力内情曝光# http://t.cn/AXofCvYI