人形机器人比拼硬件，为什么电子皮肤会成为下一个爆点？

人形机器人行情持续火热，大量资金扎堆伺服电机、减速器，却很少有人关注触觉感知这条细分赛道。没有灵敏的电子皮肤，机器人就无法精准抓取物品，更谈不上完成精细化作业。随着产业落地提速，电子皮肤正在从实验室走向量产，即将迎来业绩兑现窗口。

电子皮肤本质就是柔性触觉传感器，依靠阵列集成工艺，让机器人拥有和人类一样的触感，能够感知压力、温度，灵活适配各类接触面，是实现人机交互必不可少的核心零部件。当下各大厂商都在冲刺灵巧手量产，触觉硬件的需求被彻底点燃，这条细分赛道正在迎来爆发前夜。

梳理当前A股布局企业，多数公司已经走完研发阶段，进入客户送样测试的关键环节，产业化进度拉开了明显差距。

明新旭腾通过合资公司切入仿生电子皮肤赛道，借助轻量化材料积累，快速推进机器人业务商业化落地，产业布局起步早，产业化推进速度走在行业前列。
日盈电子的电子皮肤产品已经对接海内外智能硬件客户，目前正在开展样品制作与送样验证，订单落地只差最后一步，一旦通过客户验证，业绩弹性会立刻释放。

鹿山新材坚持自主研发，联合高校搭建研发团队，自研的离电型温压双模态电子皮肤，如今已经进入送样测试阶段，技术路线具备独家优势。天安新材携手他山科技达成战略合作，合力攻坚电子皮肤集成产品，打通柔性材料与传感器一体化生产，补齐产业链关键环节。

晶华新材配套灵巧手的柔性触觉传感器已经研发成型，可以精准识别物体触感与轮廓，为多自由度工业机器人提供整套感知方案，技术落地速度领先同行。祥源新材早早布局人形机器人电子皮肤基材，相关产品已经小批量送样给下游客户，率先锁定下游订单资源。
东方电热更是直接牵手小米旗下企业签署合作协议，共同研发机器人电子皮肤，背靠头部科技企业，后续更容易拿到落地订单。

纵观整条产业链，减速器、电机已经被反复炒作，股价提前透支了未来预期。而电子皮肤还处在送样验证的早期阶段，绝大多数标的股价还处于低位，一旦迎来批量量产消息，很容易走出新一轮主升行情。

不过我们必须理性看待题材炒作。目前绝大多数企业还停留在送样环节，真正形成营收的公司寥寥无几。我们一定要避开纯讲故事的概念股，优先锁定已经对接头部客户、进入试样阶段的标的，耐心等待中报业绩落地，千万不要盲目高位追涨。