【AI数据中心带动ESS需求增长 韩国三大电池企业迎复苏契机】韩国三大电池企业LG能源解决方案、三星SDI和SK On下半年业绩改善预期正在升温。随着全球电动汽车（EV）市场持续回暖、渗透率创下历史新高，以及人工智能（AI）数据中心扩张带动能源存储系统（ESS）需求增长，行业景气有望逐步回升。

业内普遍认为，今年上半年受电动车市场“滞胀期”（阶段性需求放缓）及库存调整影响，电池企业业绩表现低迷，但下半年有望迎来反弹，呈现“前低后高”的走势。

高盛7日发布的报告显示，全球电动乘用车销量渗透率自今年2月以来累计提升3.4个百分点，上月升至26.1%。除去年9月因美国电动车税收抵免政策调整带来的短期销量激增外，这一水平创历史新高，被视为终端需求回暖的重要信号。今年2月至5月，全球电动车市场前15大国家中，有12个国家销量实现增长。

随着电动车普及加快，全球能源消费结构也正在发生变化。高盛预计，若当前趋势持续，到2027年底全球石油需求将每日减少约32万桶。国际能源署（IEA）也预测，即使没有新增政策支持，到2035年全球新车销量中电动车占比仍将达到50%。

与此同时，AI数据中心建设热潮正推动ESS市场快速扩张。市场调研机构高工产业研究院（GGII）预测，全球AI数据中心ESS电池出货量将由今年约12吉瓦时（GWh）增至2030年的272GWh，年均增长率超过40%。其中，美国在数据中心投资扩大及电力基础设施建设的带动下，预计将成为全球ESS市场增长的主要动力。

美国持续推进供应链重组，也为韩国电池企业带来新机遇。随着“外国关注实体（FEOC）”规定趋严、美国加快降低对中国电池供应链的依赖，已在北美建立生产体系的韩国企业正成为重要替代供应来源。

在此背景下，韩国三大电池企业正加快ESS业务布局。LG能源解决方案正将部分美国生产线转向ESS，并预计到2027年电池储能系统（BESS）产能扩大至74GWh，ESS业务占整体营业利润的比重将提升至约60%；三星SDI计划到2027年将美国ESS产能扩大至22GWh；SK On则计划从今年第三季度起，将美国佐治亚州部分生产线转换为ESS专用生产线。

与此同时，韩国ESS市场扩张预期也进一步升温。近期，SK集团和三星集团宣布推进AI数据中心及尖端产业投资，叠加韩国政府计划于8月启动第三轮ESS中央合同市场招标，为市场增长提供支撑。

此外，三星SDI计划在蔚山投资16万亿韩元（约合人民币712亿元），建设全固态电池及ESS用磷酸铁锂（LFP）和钠离子电池量产基地；SK On则计划将瑞山工厂约一半产能转为ESS用途，并向全罗南道地区项目供应ESS用LFP软包电池。

业界认为，随着下半年电池企业开工率逐步恢复，在电动车市场回暖与ESS需求增长的双重带动下，K-电池产业有望进入复苏周期。不过，新产线爬坡成本、售价传导滞后及折旧费用等压力仍将持续，行业盈利能力的全面改善预计将在明年进一步显现。