HBM还能不能涨价不好说，不过新品HBM4 本来就是高附加值的产品，定价就高，也不用走涨价逻辑。高溢价+放量

消费级存储涨价之路可能要终结了。。价格有可能会在政治干预下，逐步回落。

存储厂商的毛利率可能真的要收一收。。
后面以量换收入。。。

所以不管怎么样，到了这个时候，AI涨价的逻辑行不通了。
只剩下扩产，放量的逻辑。。。

要么就不玩，要么就只玩设备和材料，以及更下游的低位品种，比如AIDC等

需求是真实的，但是别人看你赚那么多钱不爽，。所以你能怎么办？去美国投资扩产？还是交罚款。。[挖鼻]

老美当年也针对过小日子的高科技产业。。。

现在针对棒子，本质上还是一样的套路。。