回复@靈nxt: 你怎么知道是一次性开支？从23年已经到现在了。。到你这里是一次性开支了？
订单排到28年都是假的。。
光跟存储最大的区别在于，光不靠价格，现在还有年降，靠的是量，靠的是互联的以后的复杂程度。。
你不明白对吧，我告诉你，就是26 27 28年增速都会超过100%。。
凭什么不如存储。
存储最大的问题是这一年的涨价增速会非常快，但是价格不会上天，说简单点就是今年价格涨几倍，明年大概率是没法涨的。
就是今年几倍增速，后面增速会降低。。
在一个存储占资本开支太大了，本身就已经到天花板了。
光不同，光才占资本开支的5%。。后面随着互联程度复杂，只会提升。
你在审视一下光跟存。
当然存这个估值，我如果看估值我觉得到位了。
存是一次性大爆发，后面平稳增长，光是连续高速增长，所以我不觉得存比光好。
在说一句ca­p­ex问题，当年电力投资，前15年没有社会效率跟工厂效率提升，照样连续投入了15年。。
ai才几年？
互联网泡沫时代，都投入到现金流的200%，现在才多少？
至于你说光的技术，以前400g之前的光模块确实技术一般。。但是800g以上的光是非标品，非标品懂吗，就是各家都不通用的。
说光没壁垒显然是不知道旭创这些年怎么过来的。。
比亚迪，工业富联，立讯精密，做光多少年了，你以为是今年开始做的？
除了立讯精密，根本没人切进去，立讯精密现在良率还不行。
在一个龙头两家锁了远超过份额的物料，28年的物料都锁了，两家占比70%，你说壁垒咋样？
28年之后3.2t，npo cpo都是跟csp联合开发的，你后来的有什么机会？
而且越往后互联越复杂，越倾向于半导体。
有钱就能做？$中际旭创(SZ300308)$//@靈nxt:回复@剑神一笑--陆小凤:本质上是和存储一样的周期股，算力基建带来的爆炸式需求属于一次性受益，不可持续。核心部件靠外购，护城河来自渠道而不是技术，很难相信一年十几个亿研发费用的公司有多高的技术含量。海外AI未来资本开支面临巨大不确定性，钱从哪里来？靠叙事去融资，但是中国低价高性能开源大模型会动摇叙事。
光模块比存储有什么优势吗，他的估值为什么比存储高那么多，这是最吊诡的地方。按照国外存储的估值的话长鑫只值10000亿，你觉得中际旭创市值应该比长鑫还大吗。以后A股所有的硬件股，都得看长鑫的脸色。