张瑜：电池消费税调整的四点理解 ​​​​
张瑜系华创证券首席经济学家、中国首席经济学家论坛成员

主要观点

一、政策要点：是加税吗？不是，是从免征到恢复征收

需要明确的是，我国4%的电池消费税一直都存在：根据财税〔2015〕16号文，我国2015年就设立了覆盖全品类的电池消费税，法定税率为4%。

但此前规定了大范围免税：16号文对锂原电池、锂离子蓄电池、太阳能电池（光伏电池）等七类电池免征消费税，铅蓄电池经一年过渡期后自2016年1月1日起按4%征收。

因此，本次公告的核心变化是：

1、将原免征的锂及光伏电池等从免征调整为分步恢复征收；

2、铅蓄电池维持原有4%税率不变；

3、对钠离子、固态等部分新技术电池继续免征。

此外，本次政策还有明确减免标准和避免重复征税的安排（详见正文）。

二、财政增收测算：全面到位年增量485亿+，占2025年消费税约2.9%；年内增量67亿，占2025年消费税约0.4%（偏上限测算值、实际规模或显著低于该数值）

（一）测算说明

1、增收=税基*税率，测算税基后对应不同年份税率，可得不同年份增收。

2、税基仅测算锂电和光伏主体的大致量级（锂电口径取动力和储能，不含消费及其他，因其出货量占动力和储能不到10%、且相当部分出口免消费税）。

3、税基未剔除出口部分（出口免消费税，不构成税基），为偏上限测算。

4、税率按法定税率（不考虑实际征管中的减免、抵扣调整）。

（二）税基测算：锂电池约4800亿~1万亿，光伏电池约2100亿

1、对于锂电池税基，测算区间为4800亿~1万亿。具体来看：

电池消费税在生产环节征税，锂电池税基=电池产量*电池单价（不含增值税）。

对于电池产量，较为明确，根据中国汽车动力电池产业创新联盟，2025年我国动力和储能电池累计产量为1755.6GWh。

对于电池单价，不够明确，采用2025年电芯~系统的单价区间，约0.27元/Wh ~0.58元/Wh：参考公告附件中的定义，电池消费税的征税范围既包括电芯（电池的最小储能单元），也包括系统（多个电芯装配成的电池组），同时公告明确“外购已税电池连续生产应税电池可适用消费税抵扣政策”，意味着消费税可沿供应链由电芯传导至系统，因此决定税基的单价将介于电芯~系统单价之间。

其中，电芯单价，采用鑫椤锂电的年底磷酸铁锂电芯均价（0.31元/Wh），剔除增值税后为0.31/1.13=0.27/Wh。

系统单价，采用行业上市公司龙头均价，偏上限测算：宁德时代2025年年报披露的动力电池系统收入3165亿元/销量541GWh=0.59元/Wh（不含税）、储能电池系统收入624亿元/销量121GWh=0.52元/Wh（不含税），按销量加权综合均价约0.577元/Wh。

对应电芯~系统单价，税基区间= 1755.6 GWh*（0.27元/Wh~0.58元/Wh）≈4800亿~1万亿。

需要说明的是，实际税基或更接近按系统单价测算的上限：动力和储能电池绝大部分以系统形态出货（直供车企或储能项目），而基于本次公告的抵扣政策，只要电池最终以系统形态出售，全链总税负都等于系统单价*税率。因此，下文对增收的测算将用1万亿锂电税基作偏上限测算。

2、对于光伏电池，税基=2025年统计局口径太阳能电池（光伏电池）产量*2025年电池片均价=833GW*0.29元/W（含税）/1.13（剔除增值税）≈2137亿。
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