英伟达新一代Vera Rubin平台落地，两大核心升级：100%全液冷+CPO光互连，直接带动四条产业链受益：

1. 液冷散热（核心刚需，弹性最大）
全平台取消风冷，液冷价值量大幅提升。核心：英维克、高澜股份、领益智造、川环科技、大元泵业、飞龙股份、冰轮环境。
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2. CPO光通信
光互连升级拉动光模块、光纤需求，核心：中际旭创、新易盛、天孚通信、东山精密、长飞光纤。
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3. 高端PCB&材料
胜宏科技拿下Rubin过半PCB份额，菲利华、景旺电子同步受益。
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4. 精密元器件
钧崴电子、麦捷科技，进入英伟达原厂白名单直供。

整体逻辑：架构迭代带来硬件量价齐升，液冷是本轮最强主线，光模块紧随其后。

⚠️仅产业链梳理，不构成任何买入建议