在上海张江做芯片设计的一位朋友，做了近十年的DDR内存接口芯片开发，澜起科技是他们行业里的标杆企业。去年5月他在120块买了澜起科技1000股，花了12万。他说他买澜起的理由非常专业——"澜起的内存接口芯片在全球DDR5市场上的份额超过40%，跟瑞萨、Rambus三分天下。这是一家真正的全球性芯片公司。"他说在张江做芯片的人，没有人不知道澜起的名字。
他在芯片设计行业干了近十年，对内存接口芯片的技术路线非常了解。他说澜起科技的DDR5内存接口芯片是全球领先的——全球服务器内存模组上用的接口芯片，每三颗就有一颗是澜起做的。DDR5的渗透率正在快速提升，AI服务器对内存带宽的需求在持续增长，澜起的产品用量也在不断增加。他说——"做芯片的人都知道，内存接口芯片的技术门槛非常高，要通过英特尔和AMD的平台认证，开发周期长、验证难度大。一旦通过认证，竞争对手很难替代。"
买了之后涨了。从120涨到332，翻了1.8倍。他的12万变成了33万。他说那段时间存储芯片板块大热，澜起作为内存接口芯片龙头涨势如虹。他身边的人都说他"买对了"。他说他只是对自己了解的东西有信心——"我不是在赌，我知道澜起的产品在市场上的位置。全球DDR5内存接口芯片每三颗就有一颗是澜起做的，这个数据不会骗人。"
然后芯片板块回调。澜起从332跌到225，回调了32%。他的浮盈从21万缩到10万。他说他不慌——"澜起的产品出货量还在增长，DDR5的渗透率才到60%，还有很大的提升空间。一个产品还在渗透期、市占率还在提升的公司，短期股价波动不影响它的长期价值。"
今天澜起涨了1.12%，收225.5。他说他现在不怎么看了——"我买澜起的时候想的是拿三年。现在才过了一年多，不急。而且澜起的DDR5渗透率才60%，AI服务器对内存带宽的需求还在加速。真正的大行情还在后面。"
从另一个角度看，澜起科技107倍PE确实不便宜。但它的DDR5内存接口芯片在全球拥有40%以上的市场份额，而且DDR5还在持续渗透。AI服务器对内存带宽的要求越来越高，澜起的产品价值量也在提升。科创板芯片股的估值本来就高，但高估值背后是高成长预期。如果DDR5的渗透率从60%提升到90%，澜起的营收还有很大的增长空间。他在120块买的时候，市场还在质疑"DDR5能不能放量"，现在回头看，那是最好的买入时机。
不是劝大家买澜起。但有一个角度值得想——他在芯片行业干了十年，他知道澜起的内存接口芯片在全球的位置。他不是靠概念选股的，是靠自己对芯片技术的理解。一个你真正了解的行业、一家你真正看懂的公司，拿住它的底气比别人足得多。他说了最实在的一句——"在芯片行业干了十年，我知道澜起的技术有多难做。一个能把产品卖到全球服务器里的中国芯片公司，A股没几家。"
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