《特斯拉财报在一个季度内恶化了》

表面数据：
营收季度增长26.13%，这看起来很好哦
可以，EPS和净利润季度跌幅20%左右
毛利从Q1的21.2%下跌到Q2的16.8%
这无不昭示着tesla在糟糕的生意中，遇到了惨烈的竞争
特斯拉陷入日本车那样的困境，以价换量

更可怕的是现金流，
Capex从Q1的25亿，猛增到Q2的58亿
自由现金流从Q1的14亿，转入Q2的负11亿
在这种情况下，管理层还确认了26年250亿的Capex，要驼债了
另外利润表中，如果抛去一次性的投资浮盈
可以说是，现金流和利润率双杀

昨天，谷歌这头现金奶牛在利润率提升的情况下，就因为利润救不了自由现金流而暴跌
而今Tesla这种信仰股，本来就没多少钱， 现金流还转负
tesla的报表，在一个季度内明显地恶化了
短期必杀了

站在巴拉特用户的角度看
特斯拉造的汽车、fsd、机器人，护城河都不宽
甚至起家的纯电汽车销量被BYD击败了
是罕见的技术有先发优势，但产品销量落后的铁憨憨
特斯拉的确在超前地推动人类生活方式的改变
这不意味着tesla在产业中吃到最大的果实
要和巴拉特的国家意志竞争的
你的竞争对手不是某个具体的公司，而是某个国家意志
这是好是坏呢？

从财务角度看，Tesla的估值始终是带着Musk魔法的
但Musk最近搞了拆分盘SpaceX啊
Musk同时操两个盘子，两个盘子都虚弱
因为信仰者就那么多呢
同样的故事在web3圈上演了无数次

至于外界分析师所言的：油价暴涨带来通胀压力 + 美债收益率上升压制高估值科技股
傻哥倒觉得是次要因素
尤其油价暴涨，甚至能促进电车的销量
另外Robotaxi与Optimus的进度，财报之前市场就知道不理想了。
Robotaxi的量，官网上都有显示的，不足以惊到市场的。