超节点赛道十大正宗龙头全梳理

算力架构迎来重大变革，超节点打开国产算力长期成长空间。
超节点是适配超大参数大模型训练的新一代算力架构，和传统分散服务器集群不同，依托超高带宽互联技术，大规模耦合AI加速芯片，达成“物理多机、逻辑单机”，大幅降低通信延迟、提高算力利用效率。
万亿参数大模型、AI智能体快速发展，万卡级智算集群需求爆发，超节点成为算力基础设施升级核心主线。产业链覆盖整机系统、高速互联、液冷温控、算力芯片、交换硬件等关键环节。

1、中科曙光（603019）｜国产超节点全栈龙头

推出ScaleX640 单机柜640卡超节点产品，自研ScaleFabric高速互联协议，打造算、存、网、冷一体化紧耦合方案。承接国内十万卡级全国产智算集群项目，深度适配海光DCU国产芯片，落地大量超算中心、政企智算项目。拥有整机硬件到算力调度软件完整自研能力，信创路线超节点标杆。

2、浪潮信息（000977）｜开放架构超节点整机龙头

元脑SD200液冷超节点实现商用，采用开放式互联架构，兼容国内外各类AI加速芯片。面向互联网大厂、AI企业输出万卡集群整体解决方案，客户储备充足、项目交付能力行业领先。高密度算力需求上行，整机柜超节点订单持续放量。

3、紫光股份（000938）｜算网一体化超节点厂商

新华三UniPoD超节点规模落地，同步自研51.2T高端交换机，打通服务器+高速网络完整产业链。布局通用、全国产两套技术方案，单机柜最高支持128卡高密度部署，深耕运营商、政企智算中心，算网协同优势突出。

4、中兴通讯（000063）｜OEX正交架构超节点创新者

自研OEX正交无背板超节点互联方案，推出分布式全光互连算力架构。依托通信领域技术积淀，主攻低时延光互联路线，产品同时兼容海外GPU与国产算力生态。算力业务高速扩张，依靠强大渠道持续落地各地智算基建项目。

5、拓维信息（002261）｜昇腾生态超节点核心伙伴

深度绑定华为昇腾产业链，兆瀚系列超节点整机柜适配Atlas950新一代算力平台。重点开拓各省市区域智算中心、算力网络项目，是昇腾路线超节点核心硬件供应商。

6、曙光数创（688459）｜超节点浸没液冷龙头

中科曙光旗下温控平台，浸没式液冷完美匹配超节点超高密度机柜散热需求。单机柜功耗突破百千瓦场景下液冷成为硬性配套，直接配套曙光ScaleX系列超节点集群，充分受益高密度算力机房建设浪潮。

7、盛科通信（688702）｜超节点高速交换芯片核心供应商

超节点柜内高密度互联拉动高端交换芯片增量需求，国内商用高端以太网交换芯片龙头。产品导入多家服务器整机厂商供应链，适配高密度算力集群Scale-up互联场景，作为集群内部通信核心硬件，增量空间广阔。

8、华勤技术（603296）｜超节点整机ODM龙头

头部服务器ODM企业，ETHX系列超节点整机柜完成布局，积极对接昇腾国产生态。具备硬件结构、供电、散热一体化设计能力，承接海内外头部厂商超节点代工订单，相关产品逐步进入批量交付周期。

9、工业富联（601138）｜全球算力硬件制造平台

全球头部AI服务器代工厂，具备大规模量产高密度超节点整机能力，同时覆盖海外高端算力集群、国内国产算力两大供应链。制造工艺成熟、产能体量巨大，持续享受全球算力基建扩张红利。

10、英维克（002837）｜冷板式液冷配套龙头

冷板式液冷产品通过多家头部算力企业认证，适配各类规格超节点整机柜。可以覆盖不同机柜密度的智算机房散热需求，广泛供货运营商、AI算力企业，是超节点规模化普及必不可少的温控配套企业。

📌赛道核心总结

超节点目前处于产业化早期，产业链价值重构机会显现。
增量最明确三大环节：整机集成、高速互联芯片/交换机、液冷温控。
短期以试点项目、样板集群落地为主；中长期随着万卡级智算集群大规模新建，行业将迎来持续业绩释放。

行业四大核心驱动：

1. 超大模型训练倒逼高密度、低时延算力架构升级；
2. 算力自主可控持续推进，国产超节点方案加速替代；
3. 超节点相关行业标准逐步落地完善；
4. 全国多地智算中心进入新建、扩容周期。

⚠️风险提示：本文仅为行业与上市公司基本面客观梳理，不构成任何投资建议。主要风险：技术路线迭代不确定性、项目落地进度不及预期、研发投入较高、行业竞争加剧。股市波动风险较高，所有投资决策独立审慎判断。

需要我把文稿压缩成短视频口播版本，或者划分【超节点整机中军】【高速互联核心】【液冷温控弹性标的】极简清单吗？