周末，一则重磅数据引爆半导体圈，SK海力士二季度利润或创历史新高，三星+海力士单季利润合计超150万亿韩元，存储景气度还在刷新认知。
​150万亿韩元约合1000亿美元，相当于英伟达两个季度的利润总和，利润爆炸式增长背后的逻辑很简单，AI对HBM的需求正处于供不应求的状态，DRAM和NAND价格持续走高，产能利用率满负荷运转，存储芯片已经从周期性行业变成成长性赛道，AI赋予了它新的定价逻辑。
​对A股存储板块来说，这份即将出炉的财报是情绪催化剂，更是行业景气度的验证器，SK海力士的利润越炸裂，整个产业链的信心就越足，国产存储厂商的估值体系也会在这个参照系下被重新审视，头部赚大钱，中游吃溢价，设备材料跟着扩产周期走，整条链上的公司都在不同程度上受益，存储的行情还远没走到终点，大方向不变，中间所有的调整都只是通往终点必经的过程。