算力大爆发！大厂加码，国产算力产业链迎来机遇💻
AI浪潮之下，算力成为核心硬通货，头部互联网大厂持续加大算力投入，国产算力产业链迎来催化。
近期腾讯披露二季度资本支出超预期，三季度将继续大幅加码算力采购，大规模算力投入已经显现回报。阿里云灵骏真武M890超节点实例正式上线，可承载十万亿参数级MoE大模型推理，企业不用自建机房，云上就可以获取高性能算力，释放国内大模型算力需求。
国内算力生态百花齐放，多条技术链条同步推进。华为昇腾、寒武纪、海光、沐曦、华为链共同组成国产算力主力，覆盖算力芯片、服务器整机；交换网络板块包含交换机、光交换OCS，保障高速互联；AI芯片领域GPU、CPU、TPU、DPU多路线并行，从训练到推理全方位实现国产替代。
算力需求持续爆发，上游芯片、服务器、高速互联、光模块、交换机全链条都会受益。过去很多算力依赖进口，现在政策叠加大厂采购，国产算力迎来实实在在的订单落地，产业链从硬件芯片到算力服务完整打通。
但也要客观看待行业现状，算力赛道景气度高，同时竞争激烈，技术迭代速度快，部分企业业绩兑现存在时间差，并不是所有标的都能同步受益。市场波动大，切忌盲目跟风追高，重点跟踪订单落地、资本开支的实际兑现情况。
算力是AI发展的底座，后续大厂资本开支数据，是观察这条赛道的重要风向标。
⚠️内容仅为行业信息分享，不构成投资建议。​