昨晚美股从软件向硬件的轮动明显，如我们预期，这一轮反弹会比大部分人预期得要更乐观，主要还是因为叙事上的改善：
海内外共振了，继8月初的海外AI云厂商（微软、亚马逊、谷歌）云业务改善后，新云头部企业（Nebious、Coreveave）营收、利润率大幅改善。国内方面腾讯资本支出也超预期增加。这都说明了AI算力投入回报可期、行业盈利拐点提前，对于资本开支可持续性、半导体景气度的担忧持续修复。
发布于 山西
静说钱途