周末投研：英伟达周末重大官宣，被其寄予厚望的新一代Vera-Rubin（NVL72机架平台）已经于近期正式量产，该款产品区别其二代主要体现在超算系统上，再也不是单一块的GPU，而是构建了完善的超算体系，性能与前几代相比有了几何级的提升，7月分众传媒已经小批量向微软、谷歌等公司提供了样机，反响非常好，目前该产品正在规模化出货之中。
第一，从性能上来看，相比第二代其算力水平可以说是几何性提升
采用台积电3NM芯片，单卡288GBHBM显存，是第二代BLACEWELL的近3倍，其推理能力提升5到10倍，每兆瓦算力输出提升12倍，训练性能提升4倍以上。同时系统机架聚合总带宽260TB/S，比上一代翻倍，强制使用78层M9级正交背板PCB，单架PCB价值直接上涨246%。
该系统在散热上也有了全面的突破整机采用全液冷，无风扇设计，45度温水闭液冷；为解决78层板翘曲问题，板材研件也是大幅升级，全部采用M9高阶覆铜板，球形硅粉填料大幅提高，对其质量也有更高的要求，需要超级细纳米级球硅。
在光通信上进行系统性改革，配套SPECTRUM-6交换机，大规模用上了1.6T光模块，重点应用上了光引擎，这也是区别二代的一个显著特点，单机架光模块用量明显增加。
第二，英伟达产业链受益公司系统性分研究分析
一是已经确定进入了英伟达产业链的公司
NO1 天孚通信，这次英伟达在第三代产品中重点突出了光引擎，而据其官宣光引擎方面公司已经给英伟达独家供货，是其光引擎的1.6T的定点供应商。
NO2 中际旭创，RUBIN平台1.6T光模块的核心供应商之一，与英伟达高度绑定，在第一，第二代深度合作的基础上，第三代依然是其重点供应商。
NO3 新易盛，也是其RUBIN平台1.6T光模块供应商之一，但供货量明显要小于中际旭创，也是与英伟达建立了比较可靠的合作关系。
NO4 生益科技，国内唯一拿到英伟达M9覆铜板认证，是英伟达M9板材国内的主力供应商，这方面走在其他公司的前列。
NO5 胜宏科技，也是与英伟达建立了比较深厚的合作关系，公司是RBUIN算力板、正交北板以及M9板的供应商之一，与生益科技不同的是公司更多的是材料与备品备件的供应商。
N06 沪电股份 该公司的泰国工厂已经获得英伟达的技术认证，M9正交背板的核心供应商，目前正在加大供货比例。
NO7 英维克，在CDU液冷方面，公司获得了英伟达的认证，并向RUBIN平台直接提供液冷产品。
NO8 工业富联，公司是英伟达该产品的最大代工工厂，英伟达已经正式确定该产品由工业富联代工。
NO9 飞荣达，公司间接为英伟达提供液冷产品，主要是深度绑定了英伟达的代工工厂工业富联。
第二，送样验证阶段，目前并没有大规模的订单，后续有可能得到英伟达的认证
NO10 凌玮新材，公司是球形硅粉龙头之一，这一次英伟达在M9产品上，大量提升了球形硅粉的应用，特别是对高端的超级细纳米级球硅用量更大，这方面凌续科技收购的子公司是强项也是对应供货M9的潜在机会，公司已经送样生益科技，目前还是处于验证阶段，并没有实质性的订单。
NO11,联瑞新材，公司也是球形硅粉另一大龙头，其有产品已经供应到英伟达的M8产品上，但M9所需的超级级细纳米球硅正处于研发之中，这方面进步实际上是落后凌玮科技，但也在积极适应形势加快推动研发。
NO12 铜冠铜箔，公司是国内少数可以HVLP1--HVLP4全系列批量生产，特别是HVLP4是极少数的良品率过关的铜箔公司，目前已经供货生益科技和台光科技。
N013德福科技，公司的铜箔虽然主要是锂电铜箔，虽然高端的铜箔也在扩产中，实话实说其技术水平比铜冠铜箔还是要差一个档次，不过他收购的国外相关公司还是有地缘与合作优势，有可能与英伟达产生直接的关系。
NO14 杭电股份，公司定增的3万吨AI高端铜箔主要就是面向M9板材所需的HVLP铜箔，而且公司已经向相关生产公司送样验证以期待获得一杯羹。
NO15 东材科技，M9所需的碳氢树脂，已经向生益科技供货，在树脂方面东材科技是技术比较先进，最有可能供货的公司之一。
NO16 麦捷科技，公司具备能向英伟达RUBIN的TLVR耦合电感供货能力，全球一共也只有日本的村田、TDK和麦捷科技三家，但是从公司官宣来看，公司并没有向其供货，目前英伟达在这方面采用的主要是日本两家公司，但该公司正在向英伟达争取，也向其送出样品，力求得到英伟达的验证，从而打入其产业链。