硅光时代到来，CPO全产业链迎来机遇
随着英伟达CPO交换机正式量产，AI数据中心加速步入硅光时代，整条产业链迎来新的产业拐点。从光引擎、激光光源芯片，到无源光器件、高速PCB、封装测试，上下游细分环节均有对应核心企业。
硅光技术可以降低算力网络的传输损耗，是AI高速互联的重要发展方向，但产业链不同企业所处的产业化进度并不相同。部分企业只是概念关联，真正拿到订单实现落地的标的相对有限。
面对赛道热度，不能简单罗列名单选股，需要重点关注订单落地与业绩兑现情况。理性看待题材催化，甄别具备技术与量产实力的企业，规避纯概念炒作风险。