单个GPU存储需求持续提升，AI对DRAM需求占比从2025年20%提升至2028年接近50%。
预计2027年存储市场规模接近1.3~1.5万亿元，前提是价格维持高位。
存储是AI驱动下需求变量最多的方向，弹性最大。

先进制程代工台积电一家独大，成熟制程分散，各代工厂有特色工艺。
封测环节关注国产算力带来的先进封装需求，国产算力已批量用于推理场景。
国内设计公司向外寻求代工，推动中芯国际、华虹等发展。

半导体资本开支中80%~90%用于设备采购，国内capex有望从今年约3000亿元大幅增长。
设备国产化率持续提升，材料环节小而美，国产替代空间仍大。
核心驱动力来自长存长新扩产及先进制程建设。

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