固态电池量产拐点临近，2027年或成关键节点。政策资本共振，硫化物为长期路线，具身智能、低空经济等高端场景将率先放量。设备与材料端优先受益，头部电池企业有望主导市场。

固态电池用固态电解质取代液态电解液与隔膜，优势显著。
氧化物为过渡路线，硫化物为长期终极路线，聚合物为辅助。
全固态分三代推进：石墨/低硅、高硅、锂金属负极，能量密度递增。

动力电池与储能是长期基本盘，但短期受成本与工艺限制。
低空经济、人形机器人、商业航天等高端场景率先放量。
预计2030年低空需求86GWh，2035年机器人需求74GWh。

设备与材料端优先受益，设备改动比例达80%-90%。
硫化物电解质2030年出货22.9万吨，硅基负极60万吨。
电芯制造壁垒最高，头部电池企业有望长期主导市场。

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