狂扩产也缺50%！高盛最新中国半导体研报揭开DRAM真相：

1. 中国对内存的需求要炸了！
从2024年的7000多亿GB，直接飙到2028年的近2万亿GB，四年翻将近3倍，年复合增长率44%。手机、电脑这些老需求还在慢悠悠涨，爆发全靠AI。

2. AI服务器才是真正的吃货王！
AI服务器用的内存从2024年的586亿GB，飙到2028年的6500多亿GB，年复合增长率高达130%！

3. HBM 更疯狂！
专门给AI推理用的HBM需求，从2024年的2.35亿GB直接干到2028年的30.86亿GB，年复合增长率138%。美光一整年产能也就9.7亿GB。

4. 长鑫虽然在拼命扩产，但还是远远不够！
长鑫的DRAM供应量从2024年的2000多亿GB涨到2028年的将近1万亿GB，增速33%已经很快了，但对中国总的需求来说，还是差一半左右，至少到2028年，依旧短缺-50%，HBM缺口-62%。

三星、SKHY、MU还得继续给中国发货，中国DRAM空间还很大。#微博股票[超话]#