诸位...炸裂的消息来了

万众瞩目的达子在凌晨公布了财报，摘录下省流版。
28年收入增长指引70%Vera Rubin本月初进入全面量产；
预计CPU收入28年翻倍增长；供给是瓶颈，至少28年以后；AWS给了额外的两百万颗GPU订单；利润率触底，从71%回升；
昨晚在达子公布财报之前，天风海外的点评传播的非常广，大意是这份财报关键的不是短期数字，而是达子能否证明Rubin可以按期放量，成本可以向下游传导，同时融资扩张不会演变为负债风险。
从结果来看，各方面全部超预期，堪称炸裂...最大的预期差肯定是28年的收入指引，之前华尔街顶多也就给到40%左右的预估，黄教主直接拉到了70%，还说没有供应链限制，可以直接做到100%增长。
当然要说瑕疵也不是没有，Q3毛利率预计是74%，比Q2的75%要低1个点，这大概率是上游存储价格暴涨，对下游利润的侵蚀，但这已经盖不过其他的利好了。
这里头还有个瓜，黄教主在电话会议上心情很不错，调侃了不少内容，诸如他说...今年最佳美股交易策略就是看他和谁一起吃饭，第二天他们的股价就会翻倍。
昨晚评论区也有人调侃，达子每次财报除了小跌跟大跌，没有第二种走势，码字的这会儿我看了眼美股盘前，达子+6%，等明早爬起来再瞧瞧是怎么回事儿。
......
不过今天市场大涨的背景板下，储能、逆变器、电力设备等几乎无死角重挫。原因是特朗普突然签署了一份行政禁令，禁止在美国电网中使用部分外国电力设备。
本就一直受FCC压制估值的阳光直接投河，跌得多也很好理解，人家出口美国的光伏逆变器和储能占比并不低。现在电新卖方那儿已经半句话吐不出来了...
我看到最委婉的点评是，禁令未明确适用范围，还需等待细则进一步落地，若只针对电网运营商采购，其影响有限，中国相关供应链敞口较小。

再说回科技，达子的超预期，让主流资金重回Rubin产业链，PCB、光、液冷等等纷纷大涨。最近很多纪要也提了PTFE材料这条细分，在专家口径那里，一致认为PTFE基本没跑了，只是时间进度的问题。
这事儿最早可能得追溯到上周，半导体研究机构SemiAnalysis发布报告，讨论达子会在下一代AI高速互联硬件中引入PTFE材料。当然对资本市场来讲，有新叙事、新技术就更受追捧。
渣男证券和互金这两天也异常强势有些超出预料，诸如银行等红利，就不多嘴了，前两天提过要注意高点的可能性。
另外，明晚沃什会在杰克逊霍尔会议上开讲，这是月底最后一个宏观事件，目前卖方那儿的基准预期是会中性偏鹰，但是按照过去的尿性，大概率也不会直接喊着加息。
就酱。