万卡/十万卡AIDC集群有序推进！国产算力全产业链景气度持续高企！
通信顶层规划明确，国内将规模化推进万卡、十万卡级国产智算AIDC集群建设，重点普及国产算力芯片适配、高速光电互联、自研算力调度体系；明确2030年目标算力达9800EFLOPS，五年迎来数倍扩容空间。不同于早期零散算力租赁，本轮核心逻辑是国产整套AIDC算力基建替代，带动芯片、服务器、高速光通信、AIDC算力运营全链条订单集中落地。
一、国产算力芯片
海光信息：深算DCU算力芯片，全面适配AI训练、推理场景。2026H1归母净利润17.98亿元，同比+49.69%，在手订单充足，深度参与运营商万卡AIDC集采。
寒武纪：思元系列全谱系AI加速芯片，是国产万卡集群核心芯片供应商。2026H1归母净利润23.11亿元，同比+122.61%，产品批量供货。
摩尔线程：夸娥KUAE国产万卡集群整体解决方案，2026年3月披露6.6亿元重大智算集群合同。
二、AI服务器整机
浪潮信息：国内AI服务器市占率超35%，参与全国80%以上智算中心建设。2026H1归母净利润29.52亿元，同比+269.59%，兼容国产与海外算力芯片，深度落地各地万卡AIDC项目。
中科曙光：国产超算、智算龙头，单机柜最高支持640卡部署。手握多项国家级算力枢纽订单，配套液冷整机解决方案，硬件交付+算力租赁双收益。
拓维信息：华为昇腾核心整机厂商，主营兆瀚AI服务器，批量供货万卡AIDC集群，整机出货量稳步抬升。
三、高速光通信
易、中、天不解释。
源杰科技：国产光芯片IDM龙头，高端激光芯片持续配套高速光模块出货。
仕佳光子：国内AWG光芯片龙头，市占率约30%，独家实现1.6T AWG芯片量产，深度受益高端算力集群升级。
四、AIDC智算建设运营
中贝通信：核心布局AIDC智算集群建设与算力租赁，合肥、武当等多算力基地落地，总算力规模2.2万P，智算在手订单43.32亿元，算力使用率高达97%，具备快速扩容至万卡级AIDC集群能力。
鸿博股份：子公司运营北京核心AIDC智算中心，具备万卡集群扩容资质，但2026上半年算力业务收入5174万元，同比-91.3%，子公司阶段性亏损，业绩波动极大，订单持续性偏弱。
润泽科技：第三方AIDC运营龙头。规划九大算力集群、总规模6GW，多个超大规模AIDC机房交付，可承接多套万卡级国产智算集群部署。
长信科技：子公司长信华锐智算，规划总投资30亿元打造万卡GPU算力集群，布局芜湖、青海两大智算枢纽，拿下青海联通2.62亿元5年期算力长单。
亚康股份：算力集成与AIDC运维服务商，签署11.88亿元5年期高性能算力云服务协议，覆盖万卡集群建设、运维、租赁全流程。
平治信息：累计落地算力订单超40亿元，24亿元已完成交付。预中标移动1.37亿元智算项目，4.68亿元浙江算力项目可平滑扩容万卡集群，四年长单锁定稳定现金流。
结论：
本轮万卡、十万卡 AIDC 集群属于国家顶层规划引导的算力基建周期，并非已经全面落地。市场机会从概念炒作转向有真实订单、有财报兑现、有落地项目的核心企业。
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