蔚来的价值，正在快速被正确认识
这是@蔚来马麟 这个微博中透露的

这几天讨论蔚来销量、产品和技术的杂音似乎小了，因为在这种绝对增长面前不同的声音自然消减下去。但是股票和股价方面，杂音却在起来，质疑的带节奏的此起彼伏。

股票代表短期资本市场对你的认知，并不代表公司真正长远的增长空间。因此，在股票的那个绝对股价数值之外，蔚来应该被正确的认识。

1、首先看蔚来的业务主线，卖车

今年中国汽车市场下跌了20%还多，进入存量竞争，但是蔚来的销量和营业额突破新高，成为行业最美逆行者。

这是因为纯电的渗透率还在加速提升，蔚来作为中国唯一只做纯电，全世界唯二只做纯电的品牌，站在了这个最宝贵的发展赛道，并且通过技术和产品力而且蔚来三个品牌矩阵价值正在快速崛起。

所以看到今年Q2季度的营收增长了69.1%，上半年营收位列自主品牌收入前三，仅次于比亚迪和吉利。

蔚来已经建立了高端纯电的市场护城河，主业增长非常稳健。

2、用户服务和社区是蔚来的第二增长曲线

蔚来社区有100多万用户，这些用户不是只做做车保养就行了，还有NIOlife，还有换电服务，驾享服务持续增值，持续付费。

这是蔚来品牌不同于其他品额很大一个特点，用户社区和服务已经形成新的商业生态。

这个生态的规模有多大呢？去年超过100亿，今年上半年已经超过58亿，基本上相当于一个中等甚至中大规模的互联网运营公司。

以车作为载体，接下来持续提供更好的生活体验。

李斌还讲了一点，关于AD的订阅，现在世界模型体验起来了之后，今年关于二手车用户订阅（因为新车都会送几年智能驾驶的服务），规模也有几千万。

再比如换电的电量，去年是20多亿度，今年是30多亿度，换电正在从当年的重资本重投入，变成现在商业闭环的又一个重要元素。

商业生态正在快速闭环，成为第二增长点，这正是蔚来品牌不同于其他品牌的魅力。

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汽车内卷，行业整体下跌超20%行情下，大多数品牌认为出路只有降价一条，以价换量，争取后面的生存机会。

但是最后被证明价格下去了，毛利下去了，量还没起来，以价换量，最后变成了饮鸩止渴的办法。

蔚来在这股洪流当中变成了最美逆行者：

-在纯电赛道快速崛起的当下，量价齐升，实现营收新突破
-社区和服务快速崛起，成为商业增长又一极

当资本市场看到了这些之后，一定会有不一样的反馈，而这些正是蔚来目前还没有被大众认识到的一面，但是正在被快速证实，快速认知。

李斌说过，世界不欠蔚来一个理解，这些都要蔚来自己亲自去证明。

现在正在一个一个的被证实，一个一个的实现。

#水哥有话说#