为什么二线 pcb 关注高、是mSAP 还是三季报？PCB 涨价链交流 notes更新（0914）
​1， 普通 CCL 和 普通 PCB，涨价根源是缺布，估计涨到 27 下半年
​2，ccl 7 月 和 9 月是公开涨价函，8 月是给下游发邮件，各家不同。q3 幅度环比 q2 放大。比如 ccl 1.0厚度价格从90元/张涨到现在的380-400元/张。没听过 8 月降价的事、可能是个例。
​3，pcb 型号太多，原来 2000+的标价已经翻倍。4 月开始调涨，反应最慢的企业也是 6 月开始涨价。q3 整体加速（跟着上游）。
​4，涨价和需求无关，和供给有关。三线板厂拿不到原材料只能放弃订单，订单外溢给二线，二线稼动率拉满
一线 PCB吃得好
二线 pcb 吃得饱
三线 pcb 吃“减肥餐”
（似曾相识、#对不对，ccl 也发生过）
​5，终端接受涨价，因为要保供。拿到材料=保供能力。pcb 成本占比远低于存储、芯片，在保供面前，这点涨价可接受。
​6，普通 pcb 下游需求很一般。汽车占比 50%+，剩下是消费电子大类、工控、医疗等。手机尤其弱。
​7，AI 时代、供方选择向 AI 升级、导致老款缺货。
​8，普通 pcb 分梯队表现
第一梯队AI-PCB拿板料相对容易
第二梯队也会给以一定的支持
第三/四梯队账期很短、或者必须提前付钱才能给材料
​9，上游布涨的最多，铜箔和树脂在布面前，涨幅不明显。
​结论：普通产品的利润、是 pcb产业链的基本盘。AI 进步越快、老款越缺。#升级才是最优解。q1是布业绩拐点，q2是ccl，q3是pcb（都指普通款）。