AI眼镜产业链公司梳理

最近翻完了AI眼镜的全产业链公司布局，发现上游核心零部件才是真正的“吃肉环节”，价值量占比近65%，毛利率全产业链最高。
占BOM成本43%的光学显示模组壁垒最硬，水晶光电的衍射光波导直接进了Meta和字节供应链，歌尔股份自研的LCoS+光波导一体机已经给Meta和Pico批量出货，蓝思科技靠超薄片材和纳米镀膜技术，直接拿下北美大客户的镜片贴合独家供应权。
主控芯片这边高通AR1、AR2几乎垄断高端市场，恒玄科技的6nm BES2700芯片打进字节和小米供应链，瑞芯微的中低端适配芯片预计2025年出货直接破百万颗。
中游整机制造里龙旗科技接了字节豆包AI眼镜的百万级订单，下游消费级、工业级场景刚起量，现在提前捋清楚标的，比等概念炒上天再追靠谱多了。