Marvell爆猛料，这些要起飞？
不废话直接说重点：光互连、内存扩展、定制芯片……

消息上：

Marvell称AI算力遇铜连接、内存瓶颈，推理令KV缓存9个月增10倍。光学互连、内存扩展、定制芯片成关键，2025-2030数据中心资本支出预计4-5万亿美元。（消息源：华尔街见闻）

说白了，AI算力竞赛不再只拼GPU/XPU，现在制约AI算力发展的是内存、铜连接和网络，推理让KV缓存需求暴增，单机架已经装不下，铜互连逼近极限，所以下一阶段必须要依靠光互连、内存扩展和定制芯片/网络来突破了。

对于股票市场而言，此消息主要利好三大方向：

1️⃣光互连与光模块

铜连接逼近极限，光互连（光芯片、电芯片、光器件、光模块、光纤连接器、光交换等）成为刚需，且价值量正从机架间渗透到机架内。

2️⃣HBM、DRAM、CXL接口芯片。

KV缓存激增，内存墙成AI瓶颈，推动存储量价齐升。AI服务器DRAM需求达传统5-10倍，HBM标配，为了扩容量，CXL等内存接口与扩展芯片需求大增。

3️⃣定制芯片（ASIC）

推理降本需求强，云巨头自研ASIC替代通用GPU，带动定制芯片及配套。