Intel 最近跌，不是因为 Tesla 突然要自己造芯片，而是市场原本把 Terafab 当成 Intel Foundry 的超级 anchor customer，现在发现 TSMC 很可能也要进来，Intel 的订单份额和 Foundry 背书价值都需要重新打折。

而且这个信息之所以杀伤力这么强，是因为 Intel 年内已经涨了两三倍，估值里已经包含了相当高的 Foundry 成功概率。

如果从投资角度看，我反而认为接下来最值得跟踪的不是 Musk 的口头表态，而是 Terafab 到底采用 Intel 18A/14A 多少产能、TSMC 用什么节点、两家公司各自负责什么，以及 Intel 今年下半年承诺的“大型外部 Foundry 客户”最终是谁。这几个信息一旦出来，才会真正决定这一轮 Intel 的估值应该落在哪里。http://t.cn/AXKI1iFh