现在芯片行业的K型分化已经摆到明面上了，一边AI芯片、高带宽存储赛道毛利率轻松破50%，另一边传统消费电子芯片利润率被压到10%以下，连巨头都在砍非核心业务，把资源往高增长赛道堆，空出的3000亿元市场空白刚好是行业重构的窗口期。
WSTS预测2026年全球半导体市场能摸到9750亿美元，AI芯片、汽车芯片、第三代半导体就是公认的三个核心增长点。前两年AI芯片还在卷训练算力，2026年直接进入训练推理双线并行的阶段，智能驾驶、工业机器人这些场景对实时推理的需求直接爆了，现在推理算力需求占比已经冲到三分之二，成了算力消耗的大头。
现在产业链利润直接往底层芯片厂回流，英伟达高端GPU毛利率长期稳在70%以上，下游大模型、云厂商每花100元采购芯片，70元都成了底层厂商的“过路费”，这哪里是普通硬件，完全是数字经济时代的“电力核心”。