影视AI产业链全景梳理
1、算力与智算基础设施（卖水人，最稳）
视频生成比文本推理吃算力5–10倍，长剧工业化=持续调GPU集群。

润泽科技：第三方液冷智算，字节系AIDC核心供应商。

浪潮信息：AI服务器，Seedance训练机柜主力供应商。

延伸：算力租赁、液冷、光模块（随AI视频调用量上行而受益）

2、视频大模型与多模态底座（技术壁垒最高，但A股纯正标的不多）

国内第一梯队实际在字节即梦/Seedance、快手可灵、MiniMax、阿里通义万相、生数Vidu手里。

昆仑万维：自研SkyReels文生视频模型+SkyProduction工作台，DramaWave/FreeReels出海短剧平台，AI短剧收入已放量（2026H1 AI短剧平台收入同比+163%）。

科大讯飞：语音合成/口型对齐/配音，做AI剧声音层。

有不少公司是“接入方”而非“模型方”，需区分清楚。

3、AI影视工具与后期合规（卖铲子，B端付费逻辑）
万兴科技：万兴剧厂+天幕大模型，海外B端订阅为主，AI原生收入增速快。

当虹科技：BlackEye多模态视听大模型，AI编解码/画质增强，广电客户覆盖广。

捷成股份：10万小时+正版影视素材向量化，“灵犀/ChatPV”智能体，版权语料+AI漫剧双属性。

凌云光：虚拟拍摄、数字人建模、多模态AIGC硬件+软件。

4、IP版权与网文语料（AI剧的“剧本池”，稀缺原料）
AI能出画，但出不了好故事，谁有结构化IP库谁卡位。

中文在线：560万+IP库，参股ReelShort，FlareFlow网文转AI剧7天级闭环，出海变现最顺。

掌阅科技：海量网文IP+“泡漫”AI漫剧平台+海外短剧分发。

阅文集团：网文龙头，IP授权给短剧/AI影视方。

视觉中国：正版图片/视频素材，解决AIGC训练版权合规。

5、内容制作+平台分发（弹性最大，情绪催化最猛）
AI长剧/院线电影制作方：
芒果超媒：《后西游记》国内首部上星AIGC长剧，芒果灵创平台+台网渠道闭环。

博纳影业：《三星堆：未来往事》国内首部拿龙标AI院线电影，10月23日定档，事件催化直接。

华策影视：剧集龙头，AIGC研究院，剧本→分镜→宣发全链路，算力业务起量。

光线传媒：内部十余款AI工具，动画IP+AI辅助制作。

上海电影：经典国漫IP数字化，《山竹刀》AI网络电影已播。

欢瑞世纪、慈文传媒、百纳千成：古装IP+AI短剧/漫剧，偏弹性票。

平台/渠道：
慈文传媒：慈文TV一站式AIGC创作平台建设中，子公司签微短剧《开标之战》《铁血信使》。

文投控股：子公司中轴线为帧搭“剧本→分镜→视频→剪辑”流水线，储备漫剧92部。

粤传媒：“妙创”AIGC平台，精品真人剧+AI漫剧产品体系。

吉视传媒/文投控股：广电网络或院线终端，承接AI内容分发与放映。

芒果TV、爱奇艺、腾讯视频、优酷——流量+分账+会员广告变现。

海看股份、新媒股份：广电大屏渠道，财务质量优于内容方。