主题机会｜短剧

字节旗下短剧产品PineDrama上线9个月累计下载破1亿，日活约700万，9月单月新增用户超1700万，在巴西、印尼等地榜单登顶，海外扩张势头强劲。

机构观点：海外短剧付费环境好、增长空间充足，预计今年AI短剧市场规模可达60亿美元，同比增50%；AI转绘技术快速实现内容本土化，利于切入欧美高付费市场，长期用户体量有望持续爆发。

资金动向：9月以来杠杆资金持续布局短剧互动游戏板块，捷成股份、掌阅科技融资净买入靠前，海看股份、完美世界、吉视传媒等也获融资资金加码。

个人观点：赛道核心催化来自海外用户与付费数据持续验证，属于出海主线；但板块题材属性偏强，轮动速度快，重点跟踪后续订单和分成落地情况，不宜盲目追高。

风险提示：仅资讯复盘，不构成投资建议。