为什么AI存储芯片最近都被干趴了，背后逻辑是什么，接下来怎么看？

首先要明白一个道理，美国市场的高端红利如果被其它国家吃了，必然会遭遇打击，先不说上个世纪八九十年代的日本半导体称霸全球后，美国白宫前都上演了砸日本收音机事件，随后通过各种金融政策，把日本干趴下了，出现了举世瞩目的失去30年。现在的情况是伴随AI崛起，AI基建如火如荼，AI芯片红利被英伟达为首的美国公司吃到爆，英伟达市值超5万亿美金登顶全球王座，仅次于美国和中国的GDP，但AI存储芯片红利却被韩国吃到撑，比如三星半导体2026年利润就能超过过去40多年的总和，面对存储芯片价格涨上天，必然会遭遇北美市场的打压。
现在的情况是，马斯克天天吐槽韩国的存储芯片价格虚高，要自研自用DRAM/HBM储存芯片，把价格干下来，核心原因在于spacex、XAI，特斯拉都需要大量存储芯片；但真正把韩国吓尿的是中国的长鑫科技公布了4F² DRAM 新技术、计划年底推出 DDR5 服务器内存，导致SK海力士、三星股价大跌，结果长鑫科技自己也吓的要死，今日大跌超5%，市值跌破了3万亿了。
按道理来说，长鑫科技杀入高端存储芯片市场，是极大的利好，为何也要跌呢，估计是担心一旦中国人自己卷起来，那得多惨。一旦国内储存产能释放，大概率会改变全球供需，不过希望国内厂家要学学北美和韩国，高新技术就应该保持高利润。
现实情况是目前AI存储芯片依然极度稀缺，尤其是高端存储芯片已经成为AI时代的瓶颈，目前美国自己的美光科技根本无法供应市场需求，后续大概率会通过长鑫科技对韩国存储芯片压价。同意的道理是，北美市场对高端光模块的需求，自己也无法满足，所以国内高端光通信即便遭遇FCC等政策和消息的压制，但中短期无法改变市场的需求。
伴随三季报逐步披露，市场的重心还是会回到AI算力侧，毕竟业绩说明一切，就目前国内市场环境，能维持业绩高增长大多来自于制造业。