MLCC这条线景气度正在拉满！三星电机MLCC交期已经延长到52周，现在下单，明年今天才能拿到货。
行业预测，全球MLCC市场，2025年234亿美元，到2030年冲到478亿美元，年复合增速15%。
逻辑很简单：AI服务器、车规级MLCC用量是传统设备好几倍甚至十几倍，但是高端产线扩产周期很长，供给跟不上，缺口短期很难补上。
我们按产业链分层，整理了三季报业绩高增标的：
第一类是材料端，粉体、基膜、离型膜，这是高容MLCC最核心的卡脖子环节，一旦进供应链很难替换，代表公司国瓷材料、洁美科技、东材科技、斯迪克；
第二类是制造和设备端，重点看满产和高容升级，三环集团、风华高科已经满产，博杰股份是做MLCC生产设备；
第三类是分销端，受益缺货涨价，力源信息、雅创电子都是村田授权代理商，弹性很大。
提醒大家，三季报已经是过去式，后面能不能继续走强，关键看明年AI需求能不能兑现，还有高端产能释放速度。不要盲目追高，重点盯高容MLCC放量和国产替代进度，仅行业研究，不构成投资建议。