#内存短缺或持续到2030年#最近两条新闻很矛盾：一边商家亏本甩内存条，一边内存大厂说可能缺到2030年。

其实不矛盾，你和AI排的不是一条队。你在柜台前，AI在工厂门口，可货出自同一批工厂。

柜台这边：16G DDR5内存条从两百多涨到一千四，销量掉了两三成。商家压着高价进的货，只能小幅降价回笼资金，甚至卖价比进货价还低，这是“倒挂”，但不敢多降，因为工厂出厂价还在涨。

工厂那边：手机、电脑和AI用的内存都从同一片晶圆切出来。AI用的HBM要把十几层芯片叠起来，同样容量用掉的晶圆是普通内存的三倍。今年年底，三大厂两成多的晶圆要做HBM，换来的容量却不到总量的一成。闪存也被抢，数据中心今年用的闪存比去年多八成以上，AI公司一签就是好几年的订单。

SK海力士说，2027、2028年的货一半以上被订走，到2029年都快排满了。新工厂建得很慢，快的要两年，慢的要五年，新产能大多2027、2028年才出来。

所以柜台缺买家，工厂缺晶圆。下次看到内存降价、缺货新闻，先问三句：降的是柜台价还是出厂价？AI还在抢晶圆吗？新工厂什么时候能出货？ http://t.cn/AXYJpJkx